目前,铁矿石期货国际化的各项准备工作基本就绪。铁矿石期货引入境外交易者相关规则已确定并对外公布,技术方面准备妥当,市场推介工作有序进行,对海外客户开户和境外经纪机构备案、交易、交割等业务的指导也在有条不紊的开展。
技术系统方面:
交易所端技术系统已全面支持国际化业务,3月底会员和存管银行全部完成全部换汇系统升级,相关系统平台通过了2轮全市场联合测试,测试过程顺利、业务验证无误。
业务推进方面:
自3月27日国际化业务规则发布起,截至4月13日,通过铁矿石期货交易者适当性测试超过700次,已有11家境外经纪机构在大商所完成备案。此外,大商所已公布10家外币存管银行。
新湖期货国际部王威杰:
一些境外经纪机构、交易商、经纪商正在积极推动相关业务的申请,希望尽早参与进来,在市场对外开放的新一轮发展机遇中占得先机。据前期市场拓展情况,目前一些境外产业企业及投资机构对境内期货交易给予了高度关注并表达了参与意向,预计国际化落地后的市场参与者结构将会更加多元化。
南钢联国贸公司总经理陆兆勇:
在铁矿石期货国际化后,期货价格将更具代表性,市场功能更好发挥。国内钢厂都在积极备战,后期我们在海外的子公司也会参与。
跨境资本追加保证金时间延长近3个小时
采用以人民币计价和结算、接受外汇作为保证金使用是国际化业务的一大亮点,并对外汇作保证金的流通程序较为关注。
大商所国际化规则解读:
目前美元的出入金办理时间规定与人民币出入金业务保持一致。具体为每日入金的申请时间为:
夜盘小节的20:30-23:30
白盘的8:30-15:00
每日出金的申请时间为白盘的9:00-15:10。
入金申请实时办理,出金申请在结算时统一处理,出入金办理方式与人民币一样,主要通过电子出入金系统统一办理。
关于美元的折算方法,大商所每日结算时以当日基准汇率计算其价值并按照一定的折扣率自动调整会员美元作为保证金的可用额度。对于当日盘中发生的美元入金,实时按照上一交易日结算时使用的汇率和折扣率折算出交易期间可用资金。
境外交易者保证金不足怎么办?
大商所将通过会服系统向期货公司会员发出追加人民币通知,会员应当在下一个交易日开市前补足人民币资金至结算准备金最低余额。
值得注意的是,为解决跨境资金汇划渠道长、境内外银行工作时差问题,大商所将追加保证金的最后时间由原来的10时15分调整为13时,执行强平的最后时间由10时30分调整为13时30分,延长近3小时,便于境外客户补充资金。
跨境资本流动能管得住吗?
国际化业务实施后,境外客户如何建立安全有效、快速反应的风控体系,把控每日无负债结算、大户报告等措施,也是行业比较关注的问题。跨境资本流动能管得住吗?
大商所总经理王凤海:
我国交易所对市场安全平稳运行的重要性一直保持清醒认识,始终把不发生系统性风险作为生存发展的重要前提,执行了“事前、事中、事后”风险并重的监管举措,建立完善了期货价格涨跌停板调整、交易保证金调整、手续费管理、强行平仓、异常交易监控等风险管理制度和机制,市场监控、风险处置等相关的技术系统不断升级,大幅提升了防范市场运行、交割等风险的能力。
说句大白话就是,不用担心境外大户操纵市场。按照大户报告制度,境外交易者达到投机头寸持仓限量80%及以上时,需通过国内期货公司进行报告;如果委托境外经纪机构进行交易,需委托境外经纪机构进行报告,境外经纪机构再委托国内期货公司向交易所进行报告。
还有交易限额制度。这个制度明确了对超过交易限额的境内外客户,交易所依据规则,根据不同情况采取电话提示、要求报告情况、要求提交书面承诺、列入重点监管名单、暂停开仓交易等措施。限仓制度则规定了期货公司或客户可以持有的、按单边计算的某一期货合约投机头寸的最大数额。
境外交易者怎么参与实物交割?
实物交割是促进期现货市场紧密衔接的重要制度。铁矿石期货的境外客户可以通过保税交割业务注册保税仓单,在保税仓库进行实物交割,以铁矿石期货交割完税结算价扣除税费生成保税交割结算价作为海关审价依据,以解决境外客户交割无法开具增值税发票导致处理完税仓单存在障碍的难题。